В 1920 году монастырь закрыли, в монастырских стенах открыли тюрьму, в период Великой Отечественной войны в нем размещался госпиталь, в послевоенный период, сменяя друг друга в нем работали, дом инвалидов, лесная школа для детей. Больных туберкулезом, санаторий и дом отдыха.
В 1991 г. Валдайский Иверский монастырь вернули Русской православной церкви и началось восстановление его былого величия. В конце 2007 года Иверский мужской монастырь закончили реставрировать. Святыней обители стала копия Иверской иконы Божией Матери, новую драгоценную ризу которой изготовили мастера города Златоуста.